주식시장에서 포트폴리오 지키는 5가지 실전 전략

여러분, 안녕하십니까. 오늘은 최근 시장 상황을 보면서 많은 분들이 느끼실 법한 고민에 대해 이야기를 나눠보려 합니다.

시장이 출렁일 때마다 무언가 해야 할 것 같은 조바심, 저도 30년 넘게 투자하면서 수없이 경험했던 감정이거든요. 특히 요즘 같은 시기에는 더욱 그렇습니다.

 

최근 10월 시장을 보면 참으로 흥미롭습니다. 많은 분들이 우려했던 것과 달리 강세장이 이어지고 있지 않습니까. 주식시장은 6개월 연속 상승세를 기록했고, 금 ETF는 한때 66%나 올랐다가 조정을 받았습니다. 미국 달러 역시 다른 주요 통화 대비 강세를 보이고 있고요.

 

그런데 말입니다. 이렇게 시장이 좋을 때 오히려 더 불안해지는 게 투자자의 심리 아니겠습니까. 저 역시 그랬습니다. 밸류에이션이 높아지고, 인공지능 거품 이야기가 여기저기서 들려오고, 상위 몇 개 종목에만 시장이 쏠려 있는 모습을 보면 뭔가 대비를 해야 할 것 같은 마음이 드는 거죠.

 

행동 편향이라는 함정

여기서 우리가 꼭 알아야 할 개념이 하나 있습니다. 바로 행동 편향입니다.

이것은 불안할 때 무언가 행동을 함으로써 심리적 안정을 얻으려는 우리의 본능적인 성향을 말합니다. 제가 젊었을 때 저지른 가장 큰 실수들도 대부분 이 행동 편향 때문이었습니다. 시장이 흔들릴 때마다 뭔가 해야 한다는 강박에 사로잡혀 잦은 매매를 반복했던 기억이 생생합니다.

 

문제는 이런 행동이 실제로는 상황을 개선하지 못한다는 점입니다. 마치 무작위적인 사건에 영향을 미치는 것처럼 느껴지지만, 실상은 그저 불안감을 일시적으로 달래주는 위안제에 불과한 경우가 많습니다.

 

우리는 수백만 년의 진화 과정에서 행동하는 것을 선호하도록 프로그램되어 있습니다. 아무것도 하지 않으면 게으르거나 무능해 보일까 봐 걱정하는 거죠. 하지만 투자에서는 가만히 앉아 있는 것이 때로는 가장 현명한 선택이 될 수 있습니다.

 

투자는 전략이지 전술이 아닙니다

계획을 세울 때는 전략적으로 접근해야 합니다. 시장의 단기 변동에 전술적으로 반응해서는 안 됩니다.

제 경험상 가장 좋은 수익을 안겨준 투자는 대부분 오랜 기간 묵묵히 보유했던 것들이었습니다.

 

그렇다고 해서 무조건 아무것도 하지 말라는 이야기는 아닙니다. 정말 무언가 행동하고 싶다면, 장기 투자 계획에는 영향을 주지 않으면서도 심리적 안정을 얻을 수 있는 방법들이 있습니다.

 

투자는 게으른 숫사자처럼 (ft. 신사람)

투자는 게으른 숫사자처럼 (ft. 신사람)

 

현명하게 행동하는 다섯 가지 방법

투기적 포지션 정리하기

많은 분들이 핵심 포트폴리오 외에 소위 '재미로' 보유하고 있는 주식들이 있으실 겁니다.

친구나 지인에게 들은 종목, 뉴스에서 화제가 된 고공행진 중인 주식, 작은 소형주 등등 말이죠.

저도 예전에 매형에게 들은 종목을 덜컥 매수했다가 낭패를 본 적이 있습니다. 이런 투기적 주식들은 별도 계좌로 분리해서 관리하시거나, 아예 정리하는 것을 고려해보십시오. 핵심 포트폴리오는 흔들림 없이 유지하면서 말입니다.

 

개별 종목 점검하기

인덱스 펀드로 투자하시는 분들도 종종 개별 주식을 매수하는 경우가 있습니다. 저 역시 그랬고요.

문제는 특정 이벤트를 기대하며 매수한 주식들입니다. 새로운 CEO 부임, 애널리스트의 목표가 상향, 신약 승인 대기, 인수합병 소문 등을 염두에 두고 샀는데 시간이 꽤 지났음에도 기대했던 성과가 나오지 않는 종목들 말입니다.

 

이런 주식들은 과감하게 정리하는 것도 방법입니다. 세금 손실 매도를 활용할 수도 있고, 필요하다면 내년에 다시 검토해볼 수도 있습니다. 제 경험상 이런 '기다림의 미학'이 보상받는 경우는 생각보다 드뭅니다.

 

암호화폐 포지션 조정

암호화폐 시장은 변동성이 매우 큽니다. 특히 소위 '똥코인'이라 불리는 투기적 코인들은 지금 당장 정리하시는 것을 권해드립니다.

 

비트코인이나 이더리움 같은 주요 코인을 보유하고 계시더라도, 포지션이 과하다고 느껴지신다면 일부 줄이는 것도 고려해볼 만합니다. 제 지인 중 한 분은 최근 비트코인 일부를 매도해서 현금을 확보했는데, 이는 시장에 대한 부정적 판단이 아니라 향후 기회에 대비하기 위한 전략이었습니다.

사용하지 않는 귀금속 현금화

이건 의외로 많은 분들이 간과하시는 부분입니다. 집에 오래된 금반지, 하나만 남은 금귀걸이, 고장 난 금목걸이 같은 것들이 서랍 속에 잠들어 있지 않으신가요.

금값이 사상 최고치를 경신한 요즘, 이런 유휴 자산을 현금화하는 것도 좋은 방법입니다. 실제로 한 투자자는 수십 년간 모아둔 낡은 금제품들을 정리해서 만 달러가 넘는 현금을 확보했다고 합니다. 이 돈으로 포트폴리오를 재조정할 수도 있고, 비상금으로 활용할 수도 있는 거죠.

 

재무 계획 전반 재검토

이것이 가장 중요합니다. S&P 500이 16.5%, 나스닥 100이 23%나 상승한 상황에서 하루 이틀 조정이 있다고 해서 불안해하실 필요는 없습니다.

 

하지만 은퇴가 가까워졌거나, 자녀 대학 학비가 곧 필요하거나, 큰 지출 계획이 있으시다면 이야기가 다릅니다. 혹시 지금 감수하고 있는 위험 수준이 실제 필요와 맞지 않는 건 아닌지 점검해보셔야 합니다.

 

이럴 때는 재무 전문가와 상담하여 장기 계획을 재검토하는 것이 필요합니다. 이것은 시장 변동성에 대한 반응이 아니라, 여러분의 인생 일정과 타이밍을 고려한 합리적인 조정입니다.

 

가만히 앉아 있는 용기

제가 수십 년간 투자하면서 배운 가장 중요한 교훈 중 하나는 바로 이것입니다. 때로는 아무것도 하지 않는 것이 최선의 선택이라는 점 말입니다.

 

 

위에서 말씀드린 다섯 가지 방법들은 모두 소소한 조정들입니다. 여러분의 장기 투자 계획의 근간을 흔들지 않으면서도, 무언가 하고 싶은 심리적 욕구를 충족시켜줄 수 있는 방법들이죠.

 

핵심은 높은 확률의 의사결정을 통해 포트폴리오를 강화하는 것입니다. 단기적인 시장 변동에 일희일비하며 잦은 매매를 반복하는 것이 아니라요.

 

시장이 흔들릴 때마다 저는 이렇게 자문합니다. "이 행동이 정말 내 장기 목표에 도움이 되는가?" 대부분의 경우 답은 "아니오"입니다. 그럴 때 저는 차 한 잔을 마시며 창밖을 바라봅니다. 그리고 제가 세워둔 계획을 다시 한번 되새기죠.

여러분도 오늘 시장이 조금 하락했다고 해서 조급해하지 마십시오. 여러분의 계획이 탄탄하다면, 가만히 앉아 있는 것도 훌륭한 전략입니다. 때로는 인내가 가장 큰 수익을 가져다준다는 것을 잊지 마시기 바랍니다.